张玉老师《财务报表的解读分析与舞弊识别》课纲

财务报表的解读分析与舞弊识别（大纲）
     适用6-12小时
大致内容：
模块一：财报之间的钩稽关系
1.财报上的项目是如何勾稽窜在一起的。
1）复式记账法。如：应收账款与营业收入的钩稽关系等；
2）资产负债表项目与利润表项目的钩稽关系。
2.财报上项目之间的重要的勾稽关系。
 1）重要项目之间的关系，如：营业收入（利润表）与销售商品提供劳务收到的现金，进而形成重要的比率，如：收现比，净现比等；
2）能够超越报表之间的联系项目。
3.写账，就有痕迹：利用会计知识发现公司有没有民间借款
1）其他应付款；
2）资本公积。
4.建议客户经理们更多坚持收付实现制思考问题。
1）永远将现金流置于第一位置，
2）常常翻阅现金流量表。
5.权责发生制原则：财务之所以能够造假，没有它不行！
1）权，对应的是收入确认；
2）责，对应的是费用确认。
模块二：资产负债表的解读分析与行业特征
1.阅读资产负债表，先奉献你要当心的五化：
1）负债权益化（明股实债）；
2）资产费用化（装穷）；
3）费用资产化（讲面子）；
4）收入负债化（潜盈）；
5）负债收入化（急难之时释放）。
2.资产负债表左边的水分，主要就是有些资产项目的质量，即变现的难度、变现金额的风险。右边，主要是负债与所有者权益之间的对比。
1）应收账款、预付账款、其他应收款、存货、固定资产、长期待摊费用等；
2）其他应付款、递延收益、资本公积等。
3.四高的客户，你得小心：
  1）高应收（应收账款、预付账款、其他应收款）；
2）高三费（销售费用、管理费用/财务费用）；
3）高商誉；
4）高毛利率。
4.财务上的主表只有一张：资产负债表。问：资产负债表是如何统领报表家族成员的？以什么作为统领联系的纽带？
 1）利润表是所有者权益的一部分；
 2）现金流量表是对货币资金的一部分。
3.魔鬼存在于细节之中：资产负债表重点项目的解读、分析。
1）应收类；
2）金融资产类；
3）在建工程、固定资产等
4）虚拟资产类。
4.资产负债表上可能灌水的项目及其灌水的方法。
1）应收账款等
2）虚拟资产：其他应收款、长期待摊费用、商誉等
3）金融资产：交易性金融资产等
4）其他应付款等。
5.资产负债表上可能放水的项目及其放水的方式。
1）暴雷：资产减值损失的大额计提；
6.资产负债表上的特殊群体：虚拟资产。如何处理？
1）尽可能费用化，早点释放风险；
7.唇齿相依：资产负债表与利润表的勾稽关系
1）综合方程的使用；
2）高风险的动作。
8.潜伏利润常用的项目，虚增利润常用的项目
1）其他应付款、递延收益、预收账款；
2）金融资产
9.透过资产负债表看管理
1）资产内部的结构：流动资产与非流动资产的比例；
2）负债与所有者权益之间的结构。
模块三：利润表的解读分析
1.利润表的编制原理：权责发生制
1）与现金制的对比
2）权责发生制的问题
2.先天不足：权责发生制与现金制的比较与点评
1）利润表与现金流量表的项目解读；
2）关键性项目的比较
3）重要项目的对比
3.利润表的格式与内在逻辑：步步惊心！
1）主营业务利润；
2）利润总额；
3）非经常性项目
4.利润表上各种收入的解读分析：虚虚实实的收入
1）应计收入；
2）持有收入；
3）投资收益；
4）营业外收支
5.成本费用的分析：一是口径，二是合理性
1）费用的口径是有规矩的；
2）打包思考，也行。如：三费。
6.简单而实用的测慌仪：毛利率
1）毛利的计算
2）毛利率的计算
3）行业或地区的平均数
7.销售费用、管理费用、财务费用:政府重视三公经费，企业也不例外
1）投入产出的思考：与营业收入对比；
8.利润表中最有可能的风险点：资产减值损失、投资收益等非经常性项目。
1）要与资产负债表项目联系：应收账款、固定资产等
2）金融资产、长期股权投资等
9.经常性损益与非经常性损益：掀起你的盖头来
1）阅读万科的年报，看看非经常性损益的构成；
2）扣非的理念
10.利润表上的骗局：非经常性项目经常化。

1. 投资收益换装为营业收入

模块四：现金流量表的解读分析
1.为什么要有现金流量表：浪漫需要，面包更是不能缺少
1)权责发生制与现金制

2.现金流量表的三大组成部分：经营、投资、筹资
1）核心现金流
2）自由现金流
3.现金流量表的大结构、小结构：身材怎么样
1）经营、投资、筹资的相对结构。
4.测谎：重点项目与资产负债表、利润表的关系
1）收现比；
2）净现比。
5.经营活动产生的现金流：造血功能的测试
1）测谎的指标：净现比
5. 投资活动产生的现金流：烧钱还是赚钱
1）当心虚假的现金流进出；
6.现金流量表附注的阅读：是哪些原因使得会计利润与现金流形成差距。
1）魔鬼存在细节之中：净利润与经营活动现金流的差异；
2）应收与应付项目的解释
8.现金流量表与利润表对比：一切没有含金量的利润都是耍流氓！
1）利润表的欺骗性，现金流量表的实在性；
2）
9.现金流量表附表隐藏的被人忽视的信息
模块五：从财务指标看企业的状况
 1.盈利能力的分析：熙熙攘攘，皆为利往
1）常用的指标：销售毛利率、营业利润率、销售净利率、息税前利润率、净资产收益率、 总资产利润率。
2）杜邦分析的核心指标：净资产收益率
2.营运能力的分析：生命在于运动
1）常用的指标：应收账款周转率（周转天数）、存货周转率（周转天数）、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率。
2）营业周期的概念
3.偿债能力的分析
1）常用指标：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、长期债务与营运资金比率。
2）资金成本
模块六：财报粉饰的常用手法、案例解读
常用的财务造假手段

1. 虚增销售收入，虚增利润

2）低估成本费用，虚增利润
3）利用减值准备操纵利用（大洗澡）
4）利用资产重组、债务重组“扭亏为盈”
5）假借关联交易，进行利益输送.滥用会计差错更正，调节账面利润
6）虚拟资产挂账
7）收益性支出与资本性支出的有意混淆